Woher kommt es denn..?

Schon mal überlegt, woher eigentlich unser Geld kommt. Ich meine, neben der wirklich spannenden Tatsache, dass ein Stück Papier, oder eine Zahl auf einem Kontoauszug, uns die Gewissheit vermittelt, dass es sich hier um erhebliche Werte handelt. Woher kommt denn all das Geld?

Es ist ja nicht so, dass da ein Acker, gleich neben der Zentralbank, mit kleinen Münzen bepflanzt wird um dann ein halbes Jahr später große Scheine zu ernten, die dann wieder unters Volk gebracht werden.

Ich habe das Gefühl, dass die aktuelle Schuldenkrise, oder weitverbreitet: Eurokrise, eine gute Gelegenheit gibt, sich in diese spannende Frage einzuarbeiten. Wikipedia gibt auf die Schnelle einige sehr umfangreiche Einführungen in all die geldtheoretischen Ansätze. Ich möchte hier mal versuchen unser System anhand der zur Eurorettung diskutierten Einschaltung der Europäischen Zentralbank (EZB) zu erklären.

Eine vorgeschlagene Massnahme ist, dass die EZB unbegrenzt Staatsanleihen abkaufen kann. Im Grunde würde ein solches System folgendermassen ablaufen. Eine Geschäftsbank kauft für eine Million Euro Französische Staatsanleihen und erhält hierauf. Im Anschluss nimmt die Bank bei der EZB einen Kredit über 750.000 Euro auf und hinterlegt als Sicherheit die vorher gekauften Staatsanleihen. Damit kauft die Bank zusätzliche Staatsanleihen, erhält weitere Zinsen und geht wieder zur EZB, um gegen die Hinterlegung der Staatsanleihen neue Kredite aufzunehmen, usw.

Somit werden aus 1 Million Euro durch ein paar Transaktionen 2 oder mehr Millionen. Die Zentralbank erschafft somit aus dem „Nichts“ neue Geldwerte. Die Bank kann diese nun, wie oben beschrieben in neue Staatsanleihen, zur Begleichung ihrer Kosten oder sonstige Geschäfte einsetzen. Und schon wird neues Geld geschaffen.

Man spricht hier oft vom Fluten der Märkte mit billigem Geld. Tatsächlich benehmen sich so die angelsächsischen Zentralbanken seit Jahren und haben somit wesentlich dazu beigetragen, dass die Geldmenge erheblich gestiegen ist.

Es bleibt den Zurückblickenden vorbehalten die Wirksamkeit und Güte des Systems zu bewerten. Tatsächlich gibt es zum Thema wahrscheinlich mehr Meinungen als zu den Frühjahrsmodeschauen in Paris.

Dennoch – hier meine 2 Cent zum Thema. Wir schaffen Geld ohne entsprechende realwirtschaftliche Gegenwerte zu haben (auch wenn die (bisher unbestätigte) Hoffnung besteht, dass durch das Geld eben diese geschaffen werden). Letztlich erhöhen wir mit diesem Vorgehen die Schulden unserer Staaten, reduzieren die Notwendigkeit, diszipliniert zu haushalten und schaffen immer mehr Geld, welches nach unserem Verständnis mit Zinsen bedacht werden muss (wobei wirklich spannend ist zu überlegen, woher die Zinszahlungen eigentlich kommen sollen?).

 

Rettungsschirme…

Herzschlagen, die Flugzeugtür steht offen. kurzes Zögern. Dann der Sprung. Freier Fall. Dann der Zug an der Reissleine. Der Schirm öffnet sich nicht. Der Puls steigt. Noch ein Zug, der Rettungschirm öffnet sich. Langsam gleitet der Springer zu Boden.

Beim Fallschirmspringen gibt es also eine eingebaute Sicherheit. Sollte der erste Schirm nicht funktionieren, greift der Zweite.

Nun ist der Eurorettungsschirm in aller Munde. Ab- und Zugestimmt wurde diesem und nun greift er also. Aber, wenn ich mir die Frage erlauben darf, war eigentlich der Hauptschirm?  Weiss das jemand?

Ich habe mit dem Eurorettungsschirm grosse Probleme. Ich bin zwar davon überzeugt, dass das Konstrukt funktionieren kann und viele der mit der Schuldenkrise verbundenen Probleme können aktiv angegangen (so wird z.B. eine Umschuldung zu relativ günstigen Konditionen ermöglicht, zudem wird Zeit gewonnen, Hausaufgaben zu erledigen und somit das Fundament nachhaltig zu stabilisieren, weiter ermöglicht der Schirm den Eintritt in eine deutlich stärker koordinierte Wirtschafts- und Finanzpolitik) werden.

Aber beim Fallschirmspringen bin ich mir der Risiken bewusst und entscheide eigenständig und auf eigene Rechung, ob ich diese Tragen möchte. Beim Eurorettungsschirm ist das jedoch völlig anders. Unsere Regierung, das Parlament und eine schier unübersichtliche Anzahl von Experten übernehmen das Eingehen der Risiken und die Risikobewertung gleich mit.

Ernsthaft, ich bezweifele laut, dass eine genügend grosse Anzahl unserer Abgeordneten genügend Expertise und Kompetenz verfügten, um eine solche Frage wirklich entscheiden zu können.

Klar, das ist bei einer Fülle anderer Themen auch so. Dennoch glaube ich, dass die Reichweite und Bedeutung dieser Entscheidung etwas Besonderes war und ist. 

Bleibt mir zuletzt noch eine Frage: Kommt der Rettungsschirm noch während wir mit unserer Euro-Schuldenkrise im freien Fall sind oder sind wir gar bereits aufgeschlagen?